美國銀行（BofA）分析師阿利亞（Vivek Arya）週一 （8月12日）發表研究報告表示，半導體產業可能在今年第四季出現反彈，並看好輝達（Nvidia）、博通（Broadcom）和科磊（KLA）的表現，認為這三家公司在各自終端市場中都是最具獲利能力的供應商。
受此消息提振，輝達12日終場跳漲 4.08%、收每股 109.02 美元，創 8 月 1 日以來收盤新高。而輝達的AI伺服器及儲存技術夥伴美超微電腦（Super Micro Computer）同步勁揚 6.33%、收每股 540.98 美元。
根據 MarketWatch、Yahoo Finance 等網站報導，阿利亞表示，大家都在等待輝達預定 8 月 28 日公布的財報，但 9 月向來是費城半導體指數一年中表現最差的月份，因此投資人或許得多點耐心。
然而，好消息是第四季與第一季對半導體類股來說景況會好上許多，這讓阿利亞期待類股將反彈。在這樣的情境下，輝達、博通、 晶圓檢測設備製造商科磊都是首選，因為這些企業是其終端市場中獲利最佳的廠商。
阿利亞提到，半導體產業本波上升循環已延續四季、費半也勁揚了 28%。然而，從歷史來看，半導體上升循環平均會延續十季，帶動費半在期間內上漲 67%。
雖然在經歷了逾一週的全球市場大崩跌，投資人開始質疑企業重金投入 AI（人工智能）究竟能否有所回報，但阿利亞認為這些疑慮雖有道理，但現在擔憂還嫌過早、目前也沒有定論。
阿利亞指出，雲端商投資 AI 不但能保護自己，捍衛搜尋、社群或電子商務的主導地位，還能開拓全新營收來源。不只如此，企業與主權國家才剛剛開始引入 AI，而輝達「最適合執行 AI 任務」的 Blackwell 晶片也尚未出貨。阿利亞相信，至少要等到 2026 年，大型雲端商才會坦承 AI 的投資報酬偏低。
